Visión Global – Reto Local
Un Café
Lo dicho, los senadores y los diputados aprovechan la devaluación especulativa del peso para clamar y reclamar.
No quieren esperar a las investigaciones de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. Quieren que desde ahora se diga quiénes especularon. Ah, pero también quieren que se les sancione. Mal, pues aún no se sabe si se violó la ley. En todo caso, en lugar de declarar deberían legislar para controlar la especulación.
SEQUÍA. Sin liquidez al mercado de papel comercial, indispensable para la financiación operativa de las grandes empresas. Como en Estados Unidos, la Secretaría de Hacienda pondrá a disposición de los bancos, inicialmente, 40 mil millones de pesos, podrían ser más.
CRISIS. El Embajador de Estados Unidos Anthony Garza ha dicho que el principal reto para México es enfrentar la violencia del narcotráfico. Expresó la preocupación de su gobierno por la creciente narcoviolencia y las extorsiones a los ciudadanos.
Y, de paso, nos recordó que ese tema, el del narcotráfico, no puede soslayarse, ni siquiera por crisis económica.
El presidente de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores Guillermo Babatz anunció que las investigaciones que realizan van en dos vertientes: determinar si se violaron las reglas de transparencia en la Bolsa de Valores y los procedimientos bancarios para operaciones cambiarias.
El próximo fin de semana se reunirá la Comisión de Energía del Senado para discutir los aspectos más difíciles de la reforma petrolera, la reforma a ley reglamentaria del artículo 27 constitucional y la ley orgánica de PEMEX.
En Monterrey, el senador panista Santiago Creel Miranda convocó a obligar a los sindicatos a transparentar sus actividades.
José Fonseca
Gobierno y agencias exigen transparencia, ¿una nota esperanzadora?
Standard & Poor’s, Fitch y Moody’s advierten que serán más exigentes para calificar a las empresas; la CNBV investiga a dos firmas mexicanas por falta de información a sus accionistas... (¿?).
Tiempos de reflexión para la gestión o ¿reacción?
Y... ¿usted qué opina?
......PARTICIPA POSITIVAMENTE...
TÚ DECIDES LO QUE SIGUE... PARA MÉXICO...
TÚ DECIDES LO QUE SIGUE... PARA MÉXICO...
Be GLOCAL
LA FALTA DE CRÉDITO LLEGA; CEMEX, COPPEL NO PUEDEN COLOCAR BONOS; OTRAS SÍ; LA BANCA ESTATAL ACTUARÁ: Los mercados crediticios mexicanos, que hasta ahora no habían mostrado claros síntomas de contagio por la turbulencia financiera internacional, dejaron de funcionar como lo venían haciendo luego que varias compañías tuvieron que declarar desiertas sus subastas de bonos de corto plazo al no recibir ofertas de su agrado.
Compañías como la cementera Cemex, la cadena de tiendas Coppel, o los intermediarios financieros especializados GMAC Mexicana, ING Hipotecaria, Navistar Financial, Ford Credit de México, Consupago y Paccar México, declararon desiertas algunas subastas de deuda de corto plazo que lanzaron al mercado mexicano, dijo Scotia Capital, el intermediario financiero de todas esas colocaciones.
En total, esas empresas no pudieron recabar cerca de 2,680 millones de pesos en bonos de corto plazo para financiar sus operaciones.
Claro que el mercado de deuda de corto plazo está aparentemente aún lejos de dejar de funcionar en su totalidad.
Otras compañías, como los intermediarios financieros especializados Ford Motor de México (que al tiempo que declaró desierta una subasta, pudo colocar otra), Credi Nissan, Toyota Financial Services y General Electric Capital, junto con la cadena de tiendas de supermercado Organización Soriana, sí pudieron vender bonos de corto plazo en el mercado crediticio mexicano.
En total cerca de 4,260 millones de pesos en bonos de corto plazo, una cifra una vez y media superior al monto de adeudos no colocado, de acuerdo a cálculos realizados por Sentido Común en base a la carátula de los prospectos de colocación, tuvieron que ofrecer una mayor tasa de interés de la que venían pagando por adeudos de corto plazo.
Por ejemplo, Ford Credit de México acordó pagar una tasa de 11.3% en los cerca de $3,000 millones de pesos que logró recabar en el mercado por un bono a siete días. Hace dos semanas, la empresa pagó 9.1% por un bono de 72.9 millones de pesos a 28 días. Por su parte, Toyota Financial Services aceptó pagar una tasa de interés de 10% en los $232 MDP que recaudó con la venta de un bono a 28 días, cuando hace un mes por 600 millones de pesos en un bono también a 28 días pagó un rendimiento de 8.4%.
La semana pasada, el presidente Felipe Calderón anunció de hecho que planeaba utilizar la fortaleza actual de los bancos estatales, como Nacional Financiera, Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos, Sociedad Hipotecaria Federal y Banco Nacional de Comercio Exterior, para ayudar a mitigar las problemas potenciales que podrían sufrir las empresas en los mercados crediticios tradicionales.
La Secretaría de Hacienda estima que la banca estatal podrá contar con recursos por hasta 165,000 millones de pesos para crear diversos programas que apoyen a las compañías que comienzan a padecer la restricción crediticia en México. Esos programas incluirán, por ejemplo, el otorgamiento de garantías a los bancos comerciales para que éstos puedan prestarle a las empresas, compartiendo el riesgo crediticio con la banca estatal.
Tabla con los montos desagregados por empresa que no pudieron ser colocados en el mercado de bonos de corto plazo.
* Las cifras están en millones de pesos** La empresa también intentó colocar 850 MDP en dos subastas adicionales en las cuales sólo pudo asignar 31.66 MDP.
Fuente: Scotia Capital
PAPEL COMERCIAL “LA BOMBA DE TIEMPO”: El plan anticrisis del gobierno federal es la medicina correcta para la PAPEL COMERCIAL "La Bomba de Tiempo": El plan anticrisis del gobierno federal es la medicina correcta para la enfermedad equivocada, el crédito en México se secó de manera abrupta. Ya suenan las alarmas.
La tabla muestra el perfil de vencimientos de los bonos corporativos en el mercado, los cuales son instrumentos de largo plazo, lo cual nos da una idea de las dificultades que podremos ver si el crédito no se reactiva en México en los próximos días.
Si los bancos, Afores, aseguradoras, fondos de inversión e inversionistas en general no ven señales que les hagan recuperar la confianza de manera contundente, podríamos ver algunos empresas incapaces de reunir los fondos suficientes para pagar sus vencimientos de bonos.
Los bonos que vencen de aquí a diciembre son no más de 10 mil millones de pesos, pero el gran problema, lo que podría convertirse en una bomba de tiempo si no se descongela el crédito en el sistema en México en el muy corto plazo, es el mercado de papel comercial.
El plazo promedio del papel comercial es de 164 días al cierre de septiembre, inferior al plazo de 181 días hace un año, y continúa acortándose. En otras palabras, en los próximos seis meses van a vencer 77 mil millones de pesos, en medio de condiciones de liquidez que podrían ser apremiantes.
Sin embargo: la Sociedad Hipotecaria Federal desde hace meses se ha encargado de ser el prestamista de última instancia de las Sofoles Hipotecarias, y en este momento, ese rol es más útil y adecuado que nunca. Vamos a suponer que la SHF tiene el suficiente estómago y las canicas para aguantar los vencimientos de 21, 351 MDP de su sector y por tanto, no presenta ningún problema. (El Semanario)
MONEDAS EMERGENTES: México no está solo. El real brasileño reporta una pérdida de 35% desde su cotización más alta frente al dólar; el peso mexicano cayó 29.4%. Aunque el peso es la divisa que más ha perdido en octubre, si se toman el punto más alto al que llegaron las monedas durante agosto, hay otras que han caído con más fuerza. El peso colombiano cae 32.3 por ciento, el mexicano 29.4 y el chileno 24.7 por ciento.
En India y Rusia, economías emergentes con mayor fortaleza, la depreciación de su moneda fue inferior, la rupia, 16.9 por ciento, y el rublo, 11.4 por ciento. Este debilitamiento de los distintos tipos de cambio frente al dólar fue acompañado de una ola especulativa que provocó una caída de las reservas en varios países. (Reuters)
A LA COMER: Controladora Comercial Mexicana (CCM) advirtió a los jueces que los contratos firmados con bancos que la dejaron en la insolvencia no le resultaron útiles, por lo tanto, podría impugnarlos y con ello, posiblemente, invalidarlos. REFORMA tiene una copia de la demanda de concurso mercantil de la empresa, que todavía no es admitida por el juez correspondiente, la cual la pone en pleito con bancos internacionales de gran tamaño.
“La Comer” rechaza los contratos de derivados que firmó con instituciones financieras, con la que prácticamente se convirtió en vendedora de dólares, negocio que le resultó improductivo. "CCM se ha visto obligada a suscribir y ha suscrito contratos marco o general, denominados contratos ISDA (contrato global de derivados), cuya eficacia y validez no reconoce y se reserva el derecho a impugnarlos en la vía procedente", dice la empresa.
Detalla que firmó estos documentos con Morgan Guaranty Trust Company of New York, Goldman Sachs, Citibank, Banco Nacional de México, Merrill Lynch Capital Markets, Banco Santander y Barclays Bank PLC.
"La Comer" hoy adeuda mil 80 millones de dólares en conjunto a los bancos en cuestión, reconoce. Ese monto ya descuenta las garantías que entregó por 310 millones de dólares.
CCM desglosa su adeudo adicional con otros bancos, obtenida por créditos quirografarios, es decir, aquellos por los que no entregó garantía alguna. Las obligaciones vencidas de CCM ascienden en total a 18 mil 686 millones pesos, y la empresa reporta bienes líquidos por un millón 903 mil 233 pesos, según la demanda entregada al Juzgado Séptimo de Distrito en Materia Civil del D. F. Al todavía no ser admitida la demanda a trámite, CCM hoy no cuenta con protección alguna ante sus acreedores.
CEMEX: Cementos Mexicanos tuvo un desplome de utilidades de 76 por ciento al tercer trimestre del año, debido a la caída de ventas en Estados Unidos, España y Reino Unido, los principales mercados donde opera, con excepción de México, y por sus pérdidas financieras.
La utilidad neta mayoritaria por 2 mil 85 millones de pesos que la compañía obtuvo en el tercer trimestre del año se compara desfavorablemente con los 8 mil 671 millones del mismo periodo de 2007.
La caída en ventas en Estados Unidos, España y Reino Unido fue de 28, 26 y 19 por ciento, respectivamente, contra el incremento del 10, 11 y 49 por ciento en México, Asia-Australia y África-Medio Oriente, en ese orden. (Reforma)
REDUCEN ACCIONISTAS PARTICIPACIÓN EN HOMEX: La familia controladora inyectó liquidez al vehículo para cubrir dicha llamada de margen, por lo que no se afecta la liquidez de la desarrolladora de vivienda.
La familia De Nicolás redujo su participación en la empresa de 40 a 37.9 por ciento, como resultado del requerimiento de recursos adicionales que le generó un préstamo contratado en febrero con instituciones financieras para la compra de 11 millones de acciones.
La llamada de margen se detonó por una reducción en el precio de las acciones de Homex, ya que el valor de la garantía (las acciones) había disminuido en relación al valor del préstamo por debajo de los límites convenidos.
La familia controladora inyectó liquidez al vehículo para cubrir dicha llamada de margen, por lo que no se afecta la liquidez de la desarrolladora de vivienda.“Si bien no deja de ser una sorpresa desagradable la existencia de este préstamo, es muy buena señal que los principales accionistas destinen recursos propios para mantener la liquidez al vehículo”. (Actinver)
EL MAÍZ AL MENOR PRECIO: El maíz llegó a su menor precio en el periodo de un año ante las especulaciones de que el rescate a los bancos estadounidenses no podrá evitar un freno a la economía global, reportó la agencia de noticias Bloomberg News.
Los precios del maíz se desplomaron 51% desde su nivel récord del mes de junio. Lo anterior podría reducir la demanda de alimentos para humanos y animales, y para la generación de biocombustibles.
Los futuros del grano para entrega en diciembre cayeron 23.25 centavos de dólar, o 5.7%, para llegar a 3.88 dólares por bushel en Chicago Board of Trade. En sesiones previas tocó 3.84 dólares, lo más bajo desde el 19 de noviembre de 2007.
Las ventas al detalle en EUA descendieron en septiembre a lo mínimo en tres años, mientras que la pérdida de empleos y el desplome en los precios de la vivienda frenaron el gasto del consumidor, dijo hoy el departamento de Comercio.
Europa quiere cambios mundiales: Las autoridades europeas, estimuladas por la acogida internacional de su plan de rescate bancario, quieren liderar la reforma del sistema financiero internacional. El primer ministro británico, Gordon Brown, que inspiró los planes nacionales europeos para salvar a los bancos de la UE, se presentó a la cumbre de jefes de Estado y de Gobierno en Bruselas con una propuesta ambiciosa: ‘Un programa internacional para reforzar el sistema financiero global’. (El País)
SUIZA AYUDA A SUS BANCOS: Dos grandes bancos suizos recibirán fondos de emergencia del gobierno y otros inversores para apuntalarlos contra la crisis financiera. Suiza dará a UBS, el mayor banco del país, una inyección de capital de 6,000 millones de francos suizos en la forma de pagarés convertibles. Credit Suisse Group AG dijo que elevó su capital en cerca de 10,000 millones de francos suizos provenientes de inversores como Qatar Investment Authority. (CNN Agencias)
Nota: Esta síntesis informativa contiene notas publicadas en los principales medios nacionales, de las cuales son responsables únicamente los autores.
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